Изменение структуры организации для увеличения привлекательности для инвесторов

Что делает организацию привлекательной с точки зрения инвестирования? Стоит ли начинать реструктуризацию бизнеса уже сейчас или провести ее после появления инвесторов? И нужна ли структура компании в принципе, ведь собственник и сам в курсе того, что в ней происходит?

Если проект только зарождается, говорить об организации сложной юридической структуры для привлечения инвесторов, еще слишком рано. Однако для компании, уже прошедшей этап становления, стоит подумать о своем имидже на рынке. Даже если в планах собственников нет идеи продажи бизнеса или привлечения стороннего капитала, наличие ясной и прозрачной со стороны структуры станет для компании дополнительным преимуществом. Вот почему:

- чем выше прозрачность бизнеса, тем больше стороннего финансирования он может привлечь. В случае кредитования ставка может быть существенно ниже.

- четкий и прозрачный менеджмент полезен компании изнутри. Понимая основные принципа принятия решений, сотрудники и партнеры организации будут чувствовать себя уверенно даже при длительном отъезде собственников

- понятный бизнес юридически более защищен, так как в большей степени формализован, и все договоренности фиксируются в документации, а не на словах. Снижается риск конфликта акционеров. 

- для привлечения финансов не нужно постоянное участие собственников. Менеджеры способны донести до банков внутренние процедуры и механизмы принятия решений.

В процессе реструктуризации компании выделяются два основных сегмента – юридические и управленческие схемы.  При их создании следует исходить непосредственно из потребностей компании.  В процессе подготовке реструктуризации определяется текущая бизнес-структура и ее механизмы, описывается желаемая структура, разрабатывается и затем внедряется детальный план перехода от первой ко второй. На практике помощь профессиональных бизнес-консультантов нужна во всех этапах, кроме первого. Так как оценить свой бизнес честным взглядом можно и нужно самостоятельно. Внедрение плана перехода также желательно осуществлять своими силами. Роль консультантов заключается в том, чтобы помочь собственнику выявить и оценить достижимость им же самим сформированной в начале работы цели.

Направление

Казалось бы, выбор направления реструктуризации напрямую зависит от ее цели – привлечение банковского кредита или инвестора. Однако понятно организованный бизнес с грамотной юридической схемой и структурой управления будет привлекателен и для того, и для другого. Общий рецепт во всех случаях: понятные правила управления и структура юридических лиц, а также консолидация их по общему признаку.

Сложности

Перечислим несколько факторов, создающих сложности на пути реструктуризации. Чаще всего это различные фобии, которые могут значительно затруднить процесс структурирования компании или вовсе его затормозить.

1)    Страх акционерного конфликта.

Как и любой процесс изменений, реструктуризации компании способна выявить и обострить уже существующие в компании разногласия, зреющие конфликты.

2)    Страх увеличения налогов.

С реструктуризацией налоговые выплаты как правило увеличиваются. Однако, владельцы бизнеса, которые задумываются о реструктуризации, уже готовы зарабатывать не только с помощью бизнеса, но и на его стоимости. Наличие эффективной структуры может помочь снизить ставку налогов на доходы с капитала.

3)    Боязнь потерять управление.

Подобные страхи чаще всего вызваны консервативностью взглядов.  Структурирование организации делает ее более контролируемой, при этом созданный прежде положительный имидж сохраняется.

Ошибки структурирования

• несоответствие структуры масштабу.

Для маленькой пекарни не стоит создавать концерн из большого количества юридических лиц. Структура подбирается под бизнес.

• перекладывание ответственности на внешние силы.

Навести порядок в собственной компании можете только вы сами. Внешний консультант располагает куда меньшей информацией о вашем бизнесе, чем вы сами, особенно о его внутренних процессах и связях. Поэтому консультант может оказать вам лишь помощь в реформах.

• небольшие изменения – уже хорошо. Если компания вошла в процесс реструктуризации, необходимо провести его до конца либо не начинать вообще. Незавершенные изменения лишь разбалансируют организацию

• ожидание моментального эффекта. Изменения в результате реструктуризации могут не дать по началу никакого эффекта, но в итоге приведут к положительным изменениям.

Нужно выбрать правильное время

Как это ни парадоксально, кризис – наилучшее время для перемен в структуре организации. В условиях, когда компании падают в цене, реструктуризация позволит повысить стоимость бизнеса, а значит, его удешевление будет меньше, чем у других игроков на рынке.

02.04.2016

Motton Pik